Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường Chi phí mã hóa
Từ một quỹ Chi phí số đang được quản trị khoảng tầm 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital vẫn lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau lúc Thông tin quỹ thêm vốn Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 nhà đồng gây dựng có vẻ như sẽ lẩn trốn cụm Công ty nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, 1 trong các nhì đồng sáng lập đã góp mặt một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hoàng hãi, đa số mọi người Có thể khởi hành tậu. Người tiêu dùng không nhất máy giảm mỡ kéo theo theo làn sóng kinh hãi kia", Su Zhu nói qua.
Quỹ thêm tiền để phát triển tiết mặt trong thị ngôi trường Chi phí số Su Zhu vận hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so sánh với các quỹ sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vượt qua vị thế đi đầu vào quả đât tiền xu điện tử.
Trong mạng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là mái ấm đầu tư mạo hiểm của Một trong những nhà hàng khởi nghiệp nhiều người biết đến. 3AC vừa vay mượn số tiền ảo to lớn sở dĩ thêm vốn, vừa là doanh nghiệp lớn mẹ của những quỹ non trẻ không giống.
Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi e hãi, Quý Khách thậm chí chính thức mua
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, nói qua 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu cam kết danh tiếng của chính mình vào trong thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định chuẩn xác thời kì kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vậy nên, Khi Bitcoin giảm kể từ mức đỉnh thêm 68.000 USD trong thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn rất rất lạc quan. Bằng những khoản vay mượn rộng lớn, 3AC đặt cược thị trường sẽ Phục hồi.
Ván cược của họ vẫn thất bại Khi thị ngôi trường vẫn tiếp tục công việc đi xuống, xô đổ rất nhiều dự án to lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ khởi động né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những liên doanh tài trợ mang đến Giao dịch của mình hồi thời điểm giữa tháng 6 và tuyên cha phá sản vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tiếp bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ vỡ nợ ngày 8/7, Hầu như cố vấn phụ trách thanh lý bật mý Zhu và Davies không hợp tác cùng với chúng ta và ko rõ tung tích của những người sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành Tận dụng làm "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư từ chối đưa ra nhận xét về vụ việc.
Tổ chức môi giới tiền trong game số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì như thế 3AC chẳng thể tính sổ số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Thời gian trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề thích hợp với việc convert của Chi phí mã hóa. Họ hoạt động tương đương như 1 Ngân Hàng Nhà Nước, được cung cấp cho người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay kể từ phần đa nhà giao du dò Cách thu lợi. Sự cách tân và phát triển nhanh nhẹn của ngành đang đẩy giá Chi phí năng lượng điện tử lên và làm cho vận may của 3AC phất lên.
Mặc kệ những điểm new đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và trung tâm tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục với tuyệt vời giản dị và đơn giản rằng số người mua tiền điện tử sẽ tiếp tục công việc tăng và Bởi vậy giữ giá leo cao.
Sự thiếu rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, xuất hiện trụ sở tại Canada. Tổ chức này đã ngừng kinh doanh sau khoản thời gian 3AC vỡ nợ với khoản vay mượn trị giá hơn 650 triệu USD. Người đặt hàng của quỹ, Trong số đó sở hữu vô số nhà đầu tư bình thường, đã bị đóng băng account và chẳng thể lấy lại tổng thể tài sản.
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vốn rất được yêu thích tại vì tính rõ ràng, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, ở tầm mức tiền ảo to như 3AC, việc vay mượn mượn phần to lớn tùy thuộc vào tinh thần thân mỗi bên.
3AC đã vay mượn kể từ những căn nhà cho vay vốn tiền vàng năng lượng điện tử lớn nhất nhưng sẽ không phải cần che tiết lộ trình độ trung tâm tài chính. Một lãnh đạo tổ chức tiền vàng số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con cái Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước lúc tham gia thị ngôi trường tiền vàng năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies marketing rất nhiều dụng cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ sống giới hạn tuổi ngoài 20, bọn họ mở màn quỹ đầu cơ của riêng biệt mình. Họ Tận dụng mức chênh lệch giá thân số đông phái sinh tiền ảo tệ của những thị trường new nổi, thông qua đó tìm lợi tức đầu tư với kỳ vọng thu nhập chúng ta đạt được sẽ tăng lên qua nhiều thanh toán giao dịch.
Khi tài sản kỹ thuật số xuất phát phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị ngôi trường tiền mã hóa trẻ trung Ngoài ra còn tiềm tàng Nhiều thời dịp thêm tiền để phát triển chênh lệch giá rộng so với hợp đồng xu tiền tệ. Có thời khắc năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao thiệp tốt hơn 50% đối với giá token giao ngay lập tức. Chính vì thế, 3AC đang đi theo một mánh lới phổ cập trong Phố Wall, chào bán hợp đồng Tương lai và tậu giao ngay.
Họ còn nữa một khả năng lớn hơn một ít Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong các số những quỹ thứ 1 được chứng nhận, tạo cơ hội người dùng tiếp cận Bitcoin một cách loại gián tiếp.
Không một ai biết công ty lớn này từng giả Chi phí cho 3AC và mất mát đến mức nà
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các ngôi nhà dự án rộng lớn như 3AC sẽ mò ra Cách để mua CP GBTC cùng với tương đối rẻ hơn. Grayscale tư vấn tậu cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ Có thể đơn giản nhằm kiếm tiền trong game bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi phân phối những CP đấy với giá cao.
Thời điểm cuối năm 2020, 3AC là doanh nghiệp lớn sở hữu GBTC to nhất, trị giá tầm một tỷ USD ở thời điểm lúc đó. Tuy nhiên, khoản gia sản này mới lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh nóng bức từ những hàng hóa tương tự động.
3AC còn Nhiều sách lược tìm tiền ảo khác, như đầu tư chi tiêu vào DeFi. Trung tâm tài chính phi Tập trung như là như một bản sao của Phố Wall - cùng với tất cả khả năng nhận tiền xu gửi, giao tiếp, vay mượn và bảo đảm, tuy nhiên ít quy định rộng - trên blockchain.
Để thay đổi quả đât, đông đảo nền tảng DeFi kêu gọi người tiêu dùng ủy thác token mang đến họ với những mức lãi suất vay cuốn hút rất là nhiều so với ngân hàng truyền thống cuội nguồn. Những lúc này, in như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ập tới Khi giá Chi phí năng lượng điện tử tụt giảm mạnh, hầu hết dự án Bất Động Sản DeFi liên tiếp đón bão to lớn. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng hỗ trợ lãi suất đến 20%, sụp đổ cùng HST) LUNA của Do Kwon vào tháng 5, kéo theo hàng tỷ USD của rất nhiều nhà đầu tư chi tiêu.
Bản thân Davies cũng đầu tư chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể đều tan thành mây sương.
Bão rộng lớn ko tạm dừng sinh sống kia. 3AC cũng tài trợ Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Mọi người ai chỉ mất chút ít kỹ năng và kiến thức về tiền vàng năng lượng điện tử cũng thậm chí vận động hồ hết giao tế này. Zhu và Davies Có thể tiếp cận nguồn vốn mà những căn nhà giao tế Chi phí điện tử bình thường không còn. Họ đã vay mượn kể từ các đơn vị giải ngân cho vay gia sản nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số to và cá nhân sung túc, Bên cạnh đó đạt được hợp đồng môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy vậy, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố phủ giấu, thiếu thốn rõ ràng Thông tin với phía cho vay.
"Điều làm tôi sửng sốt nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách này họ mà thậm chí tích lũy được thật nhiều đòn kích bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ tiền xu thị trường blockchain năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện đang đóng cửa, những mái ấm gây dựng đang được vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một bí hiểm. Bản thân quỹ này làm đăng ký trong Quần đảo Virgin (Anh) và được phê duyệt quản lý gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn cam đoan rằng toàn bộ số Chi phí 3 tỷ USD Trong số đó trọn vẹn thuộc về chúng ta.
Ngày 30/6, Ban ngành Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung ứng tin tức sai lệch và vượt lên trên quá số lượng giới hạn riêng với gia sản vận hành mà không áp đặt nút tiền vàng phạt thường hình thức xử phạt nè khác. Trước lúc sụp đổ, 3AC vẫn tìm Cách gửi trụ sở tới Dubai, Nước Nhà đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền vàng điện tử.
Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies dò tới các giám đốc điều hành từ 1 số sàn giao du Chi phí điện tử nhằm hưởng thụ gói cứu vãn trợ. Không giống như những thị trường không giống, nơi đa số khoản vay thường xuyên dùng để marketing hoặc mua nhà, sự đòi hỏi về đòn kích bẩy tiền trong game điện tử hầu hết chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không hề có niềm tin, chúng ta đã không giao tiếp Như vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đã nhận ra tiền trong game mã hóa với mối đối sánh với quả đât phía bên ngoài chặt chẽ rộng đối với ngày xưa. Những Doanh Nghiệp triệu tập như Three Arrows đang làm trầm trọng hơn sự hiện ra của chu kỳ này", Evgeny Gaevoy, căn nhà tạo nên Wintermute mang đến hay.
Trong tranh ảnh lý tưởng của tiền ảo mã hóa, tức một Tương lai không hề có giao tiếp Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xảy ra. Người dùng chính xác vẫn không thoát khỏi mất tiền ảo, nhưng gia tài của họ tiếp tục hiển thị minh bạch bên trên blockchain. Danh tiếng và quan hệ không hề phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm dưới nấc hưởng thụ về gia sản thế chấp ngân hàng của người cho vay sẽ bị thanh lý ko tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị bỏ quăng quật.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong những giao